保監(jiān)會發(fā)布5月份行業(yè)數(shù)據(jù)
5月份，保險資產(chǎn)總規(guī)模和投資總額仍保持著增勢，不過，投資配置比例和策略則因勢而變，債券、基金和股票增倉，銀行存款增速則放緩。
保監(jiān)會發(fā)布的5月份行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，保險業(yè)資產(chǎn)總額為36195.60億元，環(huán)比增加650.09億元，增幅為1.83%，同比則增加了5788億元。投資總額22473.70億元，比上月增加447.87億元，增幅為2.03%。
首次增持債券
雖然3月份以來，保險資金開始減少了債券持有量。但到了5月份，保險資金對債券的熱情有所回升。中國債券網(wǎng)的托管數(shù)據(jù)顯示，5月份時，保險公司今年以來首次增持債券，增持了債券203億元。
4月份以來，債市經(jīng)過充分調(diào)整之后，進(jìn)入震蕩期。5月份，債券市場發(fā)行總額合計為6631.5億元，環(huán)比下降1734億元，新債發(fā)行額的下降，使一級市場債券發(fā)行受到資金熱捧，5月債市走出一輪小牛行情，交易所國債指數(shù)創(chuàng)出歷史新高，銀行間市場國債收益率曲線呈陡峭化下移。
申銀萬國報告顯示，5月份保險機構(gòu)減持了3億元國債和47億元金融債，轉(zhuǎn)而加大對信用債和央票的買入力度，增持了124億元信用債和130億元央票。不過，5月份時農(nóng)行發(fā)行的500億元次級債，仍受到保險資金的追捧，僅中國人壽就認(rèn)購了60億元。
有分析師指出，目前債券收益率總體處于低位，即便央行降息，債市上漲的空間也非常有限，從較長時期看，債市仍將受到IPO重啟和通脹的雙重挑戰(zhàn)，債市將進(jìn)入一個微妙變化的時期。如何防止債券資產(chǎn)錯配，并在收益率和久期之間取得一個平衡，仍在考驗著保險機構(gòu)的投資經(jīng)理們。
中國平安5月份的投資報告顯示，前期該公司已逐步降低賬戶的債券資產(chǎn)比例，由于債券資產(chǎn)的總體吸引力不足，近期對債券的投資將堅持控制倉位、控制久期的策略。
今年以來，銀行存款一直保持正增長，不過，從5月的情況來看，增幅已有所放緩，5月當(dāng)月僅新增135億元，比4月份的當(dāng)月新增量減少一半有余。保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月份，保險資金的銀行存款10529.40億元，環(huán)比增加135.09億元，增幅為1.3%。
繼續(xù)加倉基金股票
5月份，受益于A股市場的持續(xù)反彈，新基金銷售持續(xù)火爆，6只新基金的平均首募金額接近40億，達(dá)38.72億元，創(chuàng)下了今年新基金單月平均首募金額新高。
基金亦受到保險資金的熱捧。有報道稱，以中國平安、中國太保為首的數(shù)十家保險公司曾大幅加倉封閉式基金，特別是到期時間比較長，同時折價率較高的封閉式基金。
自去年底以來，保險資金的股票投資比例正在逐漸提高。端午節(jié)前三個交易日，滬指觸底震蕩回升。中登公司發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，兩市A股持倉賬戶數(shù)創(chuàng)出2008年來新高。今年以來，公布增發(fā)預(yù)案的上市公司呈現(xiàn)逐月遞增的趨勢，上市公司特別是上市銀行業(yè)拋起一股再融資熱潮，5月，浦發(fā)銀行股東大會通過了150億元股票的增發(fā)方案。
銀行股亦是保險資金的重要配置品種。5月，中國人壽動用15億美元，從美國銀行手中接盤建行H股27.68億股。中國平安在5月份的投資報告顯示，前期公司在權(quán)益投資上整體處于超配，5月賬戶權(quán)益?zhèn)}位則一直維持在較高水平，近期在股票投資方面，將繼續(xù)維持權(quán)益資產(chǎn)超配，品種上偏向大盤藍(lán)籌股。
截至5月份，保險業(yè)全行業(yè)持有的股票和基金的平均投資比例約為15%，比去年底和今年首季分別提升了2個和1個百分點。其中，中國人壽、中國平安、中國太保的股票和基金倉位比例分別為15%、13%和10%左右。截至去年底時，三家公司的倉位還保持在低位，投資比例分別是7.98%、7.8%和4.7%。
來源：第一財經(jīng)日報