天同公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金(LOF)2005年第3季度報(bào)告
一、 重要提示
基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)本報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
基金托管人交通銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，已于2005年10月20日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，并保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。
本報(bào)告期間為"2005年7月15日至2005年9月30日"。
本報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
二、 基金產(chǎn)品概況
基金簡(jiǎn)稱 天同公用
基金運(yùn)作方式 契約型上市開放式基金
基金合同生效日 2005年7月15日
期末基金份額總額 104,237,776.56份
投資目標(biāo) 本基金主要運(yùn)用增強(qiáng)型指數(shù)化投資方法，通過(guò)主要投資于國(guó)內(nèi)與居民日常生活息息相關(guān)的公用事業(yè)上市公司所發(fā)行的股票，謀求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。
投資策略 本基金采用指數(shù)優(yōu)化投資方法，基于巨潮公用事業(yè)指數(shù)成份股的盈利狀況、分紅水平、價(jià)值評(píng)估等方面作為研究因素，實(shí)施指數(shù)增強(qiáng)投資管理，尋找高質(zhì)量的公用事業(yè)上市公司構(gòu)造股票投資組合，力求實(shí)現(xiàn)較高的當(dāng)期收益和穩(wěn)健的資本增值。
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 80%×巨潮公用事業(yè)指數(shù)收益率＋20%×同業(yè)存款利率
風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金是一只指數(shù)增強(qiáng)股票型基金，主要投資于國(guó)內(nèi)與居民日常生活息息相關(guān)的公用事業(yè)上市公司股票，長(zhǎng)期平均的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益高于混合型基金或債券型基金。
基金管理人 天同基金管理有限公司
基金托管人 交通銀行股份有限公司
三、 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
本報(bào)告所列示的基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。
（一） 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（未經(jīng)審計(jì)） 單位：元
主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 2005年7月15日至2005年9月30日
基金本期凈收益 1,744,617.53
基金份額本期凈收益 0.0089
期末基金資產(chǎn)凈值 104,398,418.85
期末基金份額凈值 1.0015
（二） 基金凈值表現(xiàn)
1、 天同公用事業(yè)行業(yè)基金本報(bào)告期凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較列表
階段 凈值增長(zhǎng)率（1） 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差（2） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率（3） 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)差（4） (1)-(3) (2)-(4)
2005-7-15至2005-9-30 0.15% 0.10% 4.43% 0.85% -4.28% -0.75%
基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率=80%×巨潮公用事業(yè)指數(shù)收益率＋20%×同業(yè)存款利率
2、 天同公用事業(yè)行業(yè)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖
天同公用事業(yè)行業(yè)基金成立于2005年7月15日，歷史走勢(shì)比較圖的時(shí)間區(qū)間為：2005年7月15日到2005年9月30日。天同公用事業(yè)行業(yè)基金的凈值增長(zhǎng)率為0.15%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的增長(zhǎng)率為4.43%，基金凈值表現(xiàn)超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)-4.28%。由于該期間處于天同公用事業(yè)行業(yè)基金的建倉(cāng)期，基金倉(cāng)位較輕，使得本輪上漲行情中基金凈值的表現(xiàn)落后于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
四、基金管理人報(bào)告
（一）基金經(jīng)理小組
蔡立輝，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士研究生，獲得了中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、國(guó)際注冊(cè)內(nèi)部審計(jì)師（Certified Internal Auditor）專業(yè)資格，是國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師聯(lián)合會(huì)個(gè)人會(huì)員，2003年通過(guò)CFA第一級(jí)考試。先后供職于鐵道部第四設(shè)計(jì)研究院運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)研究所、湖北省國(guó)際信托投資公司證券管理總部、國(guó)元證券有限責(zé)任公司研發(fā)中心和資產(chǎn)管理總部，2004年4月進(jìn)入天同基金管理有限公司研究發(fā)展部從事公用事業(yè)行業(yè)研究，具有近五年證券投資和研究經(jīng)驗(yàn)。
基金經(jīng)理助理：傅友興，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，畢業(yè)于中國(guó)人民銀行總行研究生部。2002年2月加入天同基金管理有限公司，歷任研究員、高級(jí)研究員、部門經(jīng)理助理，從事產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資研究等工作。具有基金從業(yè)資格，并于2005年獲得美國(guó)特許金融分析師（CFA）資格。
（二）基金運(yùn)作合規(guī)性聲明
本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守基金合同、《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律、法規(guī)和監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀取最大利益，沒(méi)有損害基金持有人利益的行為。
（三）基金經(jīng)理工作報(bào)告
天同公用事業(yè)行業(yè)基金于2005年7月15日成立，截至2005年9月30日基金累計(jì)凈值1.0015元。同期巨潮公用事業(yè)指數(shù)上漲了6.53％，上證綜指上漲了12.9％。
回顧三季度的股票市場(chǎng)，股權(quán)分置改革無(wú)疑是市場(chǎng)的核心主導(dǎo)因素，由此派生的"尋寶"的盈利模式也被證明是最為有效的操作模式。但是，這種盈利模式與基金主導(dǎo)的價(jià)值投資理念并不吻合，這也直接導(dǎo)致了藍(lán)籌股走勢(shì)普遍弱于綜合指數(shù)。三季度本基金仍處于建倉(cāng)期，在建倉(cāng)的過(guò)程中，我們堅(jiān)持在公用事業(yè)行業(yè)內(nèi)挖掘估值水平有吸引力的公司，并重點(diǎn)選擇股改預(yù)期較好的藍(lán)籌股。不過(guò)，由于本基金遵循了"穩(wěn)步建倉(cāng)不追高"的策略，基金倉(cāng)位較輕，使得本輪上漲行情中基金凈值的表現(xiàn)落后于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
展望四季度，我們預(yù)計(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的影響將逐步體現(xiàn)出來(lái)，另外，股改對(duì)價(jià)水平整體上看有可能降低，因此市場(chǎng)存在較大的調(diào)整壓力。不過(guò)，這并不影響我們對(duì)市場(chǎng)中長(zhǎng)期向好的判斷。在具體的投資方向上，我們將密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式改變給公用事業(yè)行業(yè)帶來(lái)的投資機(jī)遇，深入挖掘"建設(shè)資源節(jié)約型社會(huì)"的理念對(duì)相關(guān)子行業(yè)的影響，關(guān)注政府在交通、水務(wù)、環(huán)保等公共設(shè)施方面加大投入帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
五、 投資組合報(bào)告
(一)2005年9月30日基金資產(chǎn)組合情況
資產(chǎn)項(xiàng)目 金額(元) 占基金總資產(chǎn)的比例（％）
股票 31,719,158.40 29.66%
債券 - -
銀行存款和清算備付金合計(jì) 74,837,225.42 69.98%
買入返售證券 - -
應(yīng)收申購(gòu)款 - -
證券清算款 - -
其他資產(chǎn) 385,628.54 0.36%
資產(chǎn)合計(jì) 106,942,012.36 100.00%
(二) 2005年9月30日股票投資組合
1、2005年9月30日指數(shù)投資按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -
B 采掘業(yè) - -
C 制造業(yè) - -
C0 食品、飲料 - -
C1 紡織、服裝、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造紙、印刷 - -
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 - -
C5 電子 - -
C6 金屬、非金屬 - -
C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 - -
C8 醫(yī)藥、生物制品 - -
C9 其他制造業(yè) - -
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 6,669,632.00 6.39%
E 建筑業(yè) - -
F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 13,349,846.40 12.79%
G 信息技術(shù)業(yè) 2,040,000.00 1.95%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 - -
I 金融、保險(xiǎn)業(yè) - -
J 房地產(chǎn)業(yè) - -
K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 1,513,100.00 1.45%
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - -
M 綜合類 - -
合 計(jì) 23,572,578.40 22.58%
2、2005年9月30日積極投資按行業(yè)分類的股票投資組合
行業(yè) 市值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例
A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -
B 采掘業(yè) - -
C 制造業(yè) 3,573,800.00 3.42%
C0 食品、飲料 - -
C1 紡織、服裝、皮毛 - -
C2 木材、家具 605,000.00 0.58%
C3 造紙、印刷 - -
C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料 - -
C5 電子 - -
C6 金屬、非金屬 2,968,800.00 2.84%
C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表 - -
C8 醫(yī)藥、生物制品 - -
C9 其他制造業(yè) - -
D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)
E 建筑業(yè) - -
F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) - -
G 信息技術(shù)業(yè) 3,072,300.00 2.94%
H 批發(fā)和零售貿(mào)易 - -
I 金融、保險(xiǎn)業(yè) - -
J 房地產(chǎn)業(yè) - -
K 社會(huì)服務(wù)業(yè) - -
L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - -
M 綜合類 1,500,480.00 1.44%
合 計(jì) 8,146,580.00 7.80%
3、2005年9月30日指數(shù)投資按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名股票明細(xì)
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 600900 G長(zhǎng)電 664,857 4,946,536.08 4.74%
2 600033 福建高速 493,360 4,134,356.80 3.96%
3 600009 上海機(jī)場(chǎng) 220,000 3,449,600.00 3.30%
4 600269 贛粵高速 267,580 2,547,361.60 2.44%
5 600050 中國(guó)聯(lián)通 800,000 2,040,000.00 1.95%
4、2005年9月30日積極投資按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名股票明細(xì)
序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 期末市值（元） 市值占基金資產(chǎn)凈值比例
1 000063 中興通訊 110,000 3,072,300.00 2.94%
2 600005 武鋼股份 600,000 2,070,000.00 1.98%
3 600708 海博股份 312,600 1,500,480.00 1.44%
4 600019 G寶鋼 210,000 898,800.00 0.86%
5 600978 宜華木業(yè) 100,000 605,000.00 0.58%
(三) 2005年9月30日債券投資組合
2005年9月30日本基金無(wú)債券投資
(四) 2005年9月30日權(quán)證投資組合
2005年9月30日本基金無(wú)權(quán)證投資
(五)投資組合報(bào)告附注
1、本報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
本基金投資的前十名股票中，不存在投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。
2、其他資產(chǎn)的構(gòu)成
資產(chǎn)項(xiàng)目 金額(元)
交易保證金 312,500.00
應(yīng)收利息 31,310.49
待攤費(fèi)用 41,818.05
合計(jì) 385,628.54
3、持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)
本報(bào)告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
六、 開放式基金份額變動(dòng)
本報(bào)告期基金份額的變動(dòng)情況表
項(xiàng)目 份額
基金合同生效日基金份額總額 309,958,613.24
期末基金份額總額 104,237,776.56
本期基金總申購(gòu)份額 1,424,223.29
本期基金總贖回份額 207,145,059.97
七、 備查文件目錄
1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)天同公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金(LOF)發(fā)行及募集的文件。
2、《天同公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金(LOF)基金合同》。
3、天同基金管理有限公司批準(zhǔn)成立文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程。
4、本報(bào)告期內(nèi)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上公開披露的基金凈值及其他臨時(shí)公告。
5、天同公用事業(yè)行業(yè)股票型證券投資基金(LOF)2005年第三季度報(bào)告原文。
6、天同基金管理有限公司董事會(huì)決議
7、上述文件的存放地點(diǎn)和查閱方式如下：
存放地點(diǎn)：基金管理人和/或基金托管人的辦公場(chǎng)所，并登載于基金管理人網(wǎng)站：
http://www.ttasset.com 查閱方式：投資者可在營(yíng)業(yè)時(shí)間至基金管理人辦公場(chǎng)所免費(fèi)查閱或登錄基金管理人網(wǎng)站查閱。
天同基金管理有限公司
二00五年十月二十七日
附件：天同公用季度報(bào)告200503.pdf