上海證券報 施俊
在2006年巨大財富效應(yīng)的刺激下，2007年春節(jié)以來，基金銷售持續(xù)火爆，幾乎所有新發(fā)基金都是一兩天就達到預(yù)定目標(biāo)而提前結(jié)束認購，有些基金甚至出現(xiàn)10分鐘就被搶購一空的瘋狂場面。相對而言，老基金的持續(xù)營銷就顯得不溫不火，呈現(xiàn)一種平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢。
根據(jù)萬家公用事業(yè)基金最新持續(xù)營銷記錄，最近兩天的LOF日申購量連續(xù)飚升，日銷量分別達到1500萬份和3300萬份，而且開戶數(shù)的分布非常分散；與此形成強烈反差的是，公司派出的10多個銷售專員，依托主代銷行渠道的申購量卻始終上不來。
萬家基金業(yè)務(wù)策劃部總經(jīng)理邵鈞分析指出，當(dāng)前基金個人投資者可以大體分為“股民類”和“儲戶類”，相比之下，股民在選擇基金品種和掌握投資時機方面，顯得更為成熟。一搬來說，通過LOF購買基金的投資者一般都是股民，在銀行網(wǎng)點購買基金的投資者一般都是儲戶。儲戶對投資基金的熱情非常高漲，但往往在了解基金品種差異以及把握投資時機方面很不成熟；相對來說，經(jīng)歷過股票市場摸爬滾打的股民無疑更加理性。
邵鈞解釋說，吸引股民積極認購萬家公用事業(yè)基金的原因有兩點，而這兩點恰恰是儲戶所忽略的。一選時機，即根據(jù)市場走勢選擇基金。目前，市場點位高達3200,滬市 A股平均市盈率39倍，盡管長期走勢依舊看好，但短期風(fēng)險不言而喻；與此同時，公用事業(yè)板塊的平均市盈率不到25倍，萬家公用基金在所有股票基金中的持倉市盈率最低，防御性特征十分明顯。股民近期對該基金的熱烈追捧，就是其“選時機”能力的佐證。二選產(chǎn)品。儲戶投資基金往往“喜新厭舊”，這恰恰是不成熟的表現(xiàn)。新基金由于還沒有投入運作，唯一能參考的是基金管理公司或者基金經(jīng)理個人以往的投資業(yè)績。但不同基金品種其投資目標(biāo)和投資策略都不一樣，這就使其參考價值大打折扣。