市場震蕩之際，電池板塊憑借多重邏輯的驅動，持續(xù)表現(xiàn)較好。近日“十五五”規(guī)劃建議提出“加快建設新型能源體系”“大力發(fā)展新型儲能”，也為行業(yè)創(chuàng)造了新的政策機遇期。
華鑫證券研報認為，電池產業(yè)鏈價格處于底部，價格易漲難跌，部分環(huán)節(jié)如碳酸鋰、六氟磷酸鋰需求旺盛，價格進入回升階段，產業(yè)鏈核心公司估值處于歷史較低水平，看好產業(yè)鏈優(yōu)質公司。
另外，根據(jù)《新型儲能規(guī)?；ㄔO專項行動方案（2025—2027年）》，2025-2027年三年內全國儲能新增裝機容量將超過1億千瓦。到2027年，全國新型儲能裝機規(guī)模將達到1.8億千瓦以上，距離目前的規(guī)模還有很大空間。疊加海外市場的需求持續(xù)高增，儲能行業(yè)有望迎來爆發(fā)式增長。
新能源汽車也在快速滲透。乘聯(lián)分會預計，10月新能源車銷量可達132萬左右，滲透率有望提升至60%左右；此前9月新能源車銷量160.4萬輛，同比增長24.6%，單月規(guī)模創(chuàng)歷史新高。四季度為銷售旺季，全年銷量高增長可期，帶動電池和材料需求增長。
往后看，固態(tài)電池的商業(yè)化應用，也將帶來“1-100”的大發(fā)展。9月4日八部門印發(fā)《汽車行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025-2026）》支持全固態(tài)電池技術研究，多車企預計全固態(tài)電池明年裝車、后年小批量生產。摩根士丹利預計2030年全球固態(tài)電池市場規(guī)模1200億美元，中國占四成，固態(tài)電池爆發(fā)在即。
值得一提的是，固態(tài)電池具有高能量密度、高安全性的優(yōu)勢，與人形機器人、飛行汽車也非常適配。據(jù)馬斯克透露，確認：特斯拉計劃在“2025 年年底前的數(shù)周內”完成并公開展示一輛可運行的飛行汽車原型。摩根士丹利預測，飛行汽車2040年市場規(guī)模達1.5萬億美元。
此外，特斯拉還計劃2026年第一季度發(fā)布第三代Optimus人形機器人，年底實現(xiàn)年產100萬臺，單價或降至2萬美元，推動機器人走進制造業(yè)和千家萬戶。根據(jù)弗若斯特沙利文預測，2025年-2029年機器人領域消費電池的年復合增長率預計為39.1%，人形機器人的大熱有望帶動固態(tài)電池的提速。
華西證券認為，鋰電池產品的不斷迭代優(yōu)化將成為新能源汽車、低空等領域發(fā)展的重要基礎，固態(tài)電池等新興技術產業(yè)化落地持續(xù)推進，未來商業(yè)化應用將打開增長空間，看好具備優(yōu)質技術和供應鏈優(yōu)勢的設備-材料-電池環(huán)節(jié)。
總的來看，固態(tài)電池正在加速從實驗室走向量產，諸多新興產業(yè)的需求則推動了固態(tài)電池的商業(yè)化落地。這一背景下，萬家國證新能源車電池成為了投資者的關注焦點，該產品跟蹤新能源車電池指數(shù)，聚焦于儲能和固態(tài)電池領域，是投資者布局電池產業(yè)鏈的較好工具。
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